投资东南亚的核心逻辑,这就是最好的方式!

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投资东南亚市场,我觉得逻辑有两个,但核心只有一个。

核心就是用较低的成本,博高收益,对冲国内风险。

东南亚的发展大趋势,现在已经有了一个清晰的轮廓。随着全球低端制造业从中国往东南亚迁移,这片土地,是全球仅剩的可以承接产业链转移的地方之一。东南亚自身又有充足的人口红利,低廉的劳动力成本。它们在全球区域中的GDP增速,也是稳稳当先。
这张图是全球各个区域2017年GDP的增长图, GDP发展速度最快的当属中国和东盟。区域整体GDP增速达到了5%以上,而东盟内部几个主要国家,基本都超过了5.3%的GDP增速。

这正好印证了一点:东南亚有天然的优势会作为世界级的发展中心,原因可以总结为以下三个方面:

1、东南亚在整个片区正处于经济上行阶段,这里成为全球产业转移的承接地,未来整体经济会继续加快;

2、这里有全球最明显的人口优势,超过50%的人口年龄低于30岁。

3、得天独厚的地理和地缘的优势。在地理东南亚与中国边界接壤,而中国推出的“一带一路”战略,对东南亚将是非常大的助推力。另一方面,美国、日本纷纷看重东南亚的地理位置,日本是有历史原因的对东南亚有大的投资,美国则希望借助东南亚来遏制世界老二中国的崛起。所以,在当下局势下,东南亚将是重要的战略地位。

选择东南亚来博得高收益,原因其实也很简单。东南亚国家相对于其他发达国家,或者相对于中国,当前的经济基础都要偏低一些,这也意味着它们整体的经济规模和未来发展都有十足的增长空间。看一看中国过去三十年的发展,北上广深也好,各个省会也好,经济发展速度,人民收入水平,更不用说扭曲的高房价。

过去几年,金边的房价从1千美元到4千美元,不过三四年光景;曼谷的地铁线日夜不停的建设着,中泰高铁也是火速开工;越南胡志明的股指超越美股的疯涨,国企改革和中国的私有化是何其之像。

在中国进入“改革深水期”的今天,经济增长放缓,系统性风险若隐若现。尽管我们对中国经济怀有强烈的希冀和信心,认为最好的市场依旧是在中国。但是,最近一段时间,国际局势黑天鹅不断飞出,风险无处不在,这个时候All in一个单一市场,一旦抗黑天鹅或者系统性风险来临,很难快速抽身。

从资产配置的角度来说,鸡蛋应该分到不同的篮子里,分散风险是必须的。而相对于发达国家当下的楼市增长速度已经放缓,如果想要投资有较好的回报,资金又比较容易进出的地方,目前来看,就是东南亚。因此,我们的建议是,拿出一部分资金,投资这个“三十年前的中国”。

中国在亚洲乃至全球的经济影响力,是有目共睹的,经济发展快与慢对其他国家的影响都非常明显。

而东南亚国家的位置和发展契机在现在的国际形势下却变得非常适宜。中国经济发展变缓,有系统、体制的原因,但也有劳动力老化,人力成本增加等原因。而这一点正好给了发展阶段与中国不一致的东南亚一个契机:他们可以用自己廉价和年轻的劳动力来承接这些制造业,借鉴中国崛起之路上的经验。

而中国在经济稳步增长和国家实力提升的关键时期,东南亚的战略地位也是毋庸置疑的。“一带一路”牵动的东南亚各国,都受益匪浅。

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